2023年4月
P351【GNSS事業】23/4/18 上場: ジェノバ【IPO考察】
16:19
・1997年2月に設立されて、27年目でのグロース上場
▪事業内容:「GNSS補正情報配信サービス等」
※グローバル ナビゲーション サテライト システムの略
(衛星測位システム)のことで、航法(こうほう)衛星から発射される信号を用いて位置測定・航法・時刻配信を行うシステム
【サービス体系】2種類の配信サービス
①リアルタイムデータ配信:お客さまが現在の位置を正確に把握するためにリアルタイムな補正データを提供する
②後処理データ配信:ドローン等で取得した観測記録を元に観測時の移動状況を後日分析の上、補正データを提供する
【サービスの料金体系】
①リアルタイムデータ配信サービス:「従量プラン」「定額プラン」「年間契約プラン」
リアルタイムで測位するサービス。ネットワーク接続開始から切断までが料金の対象となり、通信費用はご利用者様のご負担。
▼従量プラン:使用時間に応じて課金(月次自動更新)
2,000円/月+100円/分(税込2,200円/月+110円/分)
★主な内容
・20分無料利用可能
・請求上限48,000円(税抜)
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード(有料40円/分 税抜)
▼定額プラン:月4時間以上ご利用の方(月次自動更新)
24,000円/月(税込26,400円/月)
★主な内容
・時間制限なし
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード60分/月無料(60分以降は有料40円/分 税抜)
▼年間契約プラン:(年次自動更新)
240,000円/年(税込264,000円/年)※途中解約での返金ができない
★主な内容
・時間制限なし
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード60分/月無料(60分以降は有料40円/分 税抜)
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②後処理データ配信サービス:「後処理専用プラン」を設けているが、利用台数や方法に応じて個社別に契約等を締結する場合もある。
また、どちらのサービスを利用いただく際も、初回登録料(※)を頂いている。さらに、初めて同社のサービスを利用されるお客さま(建機・農機・特殊車両等ご希望になるお客さま)に向けて、通信機器の販売も行っている。電源を入れると、すぐに同社のデータセンターと接続を開始して補正データを受信するため、お客さまは接続設定等の煩わしい作業を行うことなく、簡単に使用を開始できる環境を提供している。
(※)初回登録料は一律20,000円、2本目以降は10,000円。(初回登録料 税込22,000円、2本目以降は11,000円)
<活用分野>
・測量・土地家屋調査(とちかおく) ・ICT施工
・スマート農業(ICT技術を活用した農業)
・ドローン ・モビリティ・ロボット
【条件】
・想定価格:450円
・仮条件:450円 ~ 470円
・公募価格:470円
・適正価格:587円
・1.5倍ライン:705円
・当選株数:920,000株(売出:120,000株)(公募:800,000株)
★株主構成、ロックアップ:複数の大株主のロックアップが公募価格比1.5倍(705円)に達すると外れる。
・主幹事:大和証券
★初値予想:700円 ~ 850円(LU解除ラインが意識されそう)
・2.3倍ライン:1,621円
▪業績(直近5年):[単体]GNSS補正情報配信サービス事業の単一セグメント
【売上高】
・2018年9月(18期):7億5千万円
・2019年9月(19期):8億7千万円
・2020年9月(20期):9億9千万円
・2021年9月(21期):10億5千万円
・2022年9月(22期):11億6千万円
【経常利益】
・2018年9月(18期):3億2千万円
・2019年9月(19期):4億5千万円
・2020年9月(20期):5億2千万円
・2021年9月(21期):5億1千万円
・2022年9月(22期):5億9千万円
★【2023年9月期(23期)】※第1四半期時点
・売上:3億1千万円 (単純計算で本決算:12億4千万円)
・経常利益:1億8千万円(単純計算で本決算:7億2千万円)
→売上高の伸びがじんわりだが、経常利益率が非常に高い。50%以上超え!
【研究開発・設備投資活動】
<研究開発>
・第22期事業年度(2021年10月1日〜2022年9月30日):該当事項なし
<設備投資>総額は1900万円。
主なものとして「配信を停止しないためのシステム増強」「運用強化のためのネットワーク機器リプレース」。
当事業年度(2023年(23期)における重要な設備の除却、売却等はなし。※特別利益,当期純利益に加味されない
<研究開発>
・第23期第1四半期累計期間(2022年10月1日〜2022年12月31日):該当事項なし
【従業員の状況】※2023年2月28日現在
・従業員数:16人(うち2人が非正社員)
・平均年齢:47.0歳
・平均勤続年数:8.9年
・平均年間給与:734万円
【IPOで得た資金の使い道】
設備投資、人材確保のための人件費および採用関連費に充てる予
▪事業内容:「GNSS補正情報配信サービス等」
※グローバル ナビゲーション サテライト システムの略
(衛星測位システム)のことで、航法(こうほう)衛星から発射される信号を用いて位置測定・航法・時刻配信を行うシステム
【サービス体系】2種類の配信サービス
①リアルタイムデータ配信:お客さまが現在の位置を正確に把握するためにリアルタイムな補正データを提供する
②後処理データ配信:ドローン等で取得した観測記録を元に観測時の移動状況を後日分析の上、補正データを提供する
【サービスの料金体系】
①リアルタイムデータ配信サービス:「従量プラン」「定額プラン」「年間契約プラン」
リアルタイムで測位するサービス。ネットワーク接続開始から切断までが料金の対象となり、通信費用はご利用者様のご負担。
▼従量プラン:使用時間に応じて課金(月次自動更新)
2,000円/月+100円/分(税込2,200円/月+110円/分)
★主な内容
・20分無料利用可能
・請求上限48,000円(税抜)
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード(有料40円/分 税抜)
▼定額プラン:月4時間以上ご利用の方(月次自動更新)
24,000円/月(税込26,400円/月)
★主な内容
・時間制限なし
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード60分/月無料(60分以降は有料40円/分 税抜)
▼年間契約プラン:(年次自動更新)
240,000円/年(税込264,000円/年)※途中解約での返金ができない
★主な内容
・時間制限なし
・仮想点方式、電子基準点方式リアルタイムデータ利用
・後処理データ(仮想点、電子基準点)ダウンロード60分/月無料(60分以降は有料40円/分 税抜)
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②後処理データ配信サービス:「後処理専用プラン」を設けているが、利用台数や方法に応じて個社別に契約等を締結する場合もある。
また、どちらのサービスを利用いただく際も、初回登録料(※)を頂いている。さらに、初めて同社のサービスを利用されるお客さま(建機・農機・特殊車両等ご希望になるお客さま)に向けて、通信機器の販売も行っている。電源を入れると、すぐに同社のデータセンターと接続を開始して補正データを受信するため、お客さまは接続設定等の煩わしい作業を行うことなく、簡単に使用を開始できる環境を提供している。
(※)初回登録料は一律20,000円、2本目以降は10,000円。(初回登録料 税込22,000円、2本目以降は11,000円)
<活用分野>
・測量・土地家屋調査(とちかおく) ・ICT施工
・スマート農業(ICT技術を活用した農業)
・ドローン ・モビリティ・ロボット
【条件】
・想定価格:450円
・仮条件:450円 ~ 470円
・公募価格:470円
・適正価格:587円
・1.5倍ライン:705円
・当選株数:920,000株(売出:120,000株)(公募:800,000株)
★株主構成、ロックアップ:複数の大株主のロックアップが公募価格比1.5倍(705円)に達すると外れる。
・主幹事:大和証券
★初値予想:700円 ~ 850円(LU解除ラインが意識されそう)
・2.3倍ライン:1,621円
▪業績(直近5年):[単体]GNSS補正情報配信サービス事業の単一セグメント
【売上高】
・2018年9月(18期):7億5千万円
・2019年9月(19期):8億7千万円
・2020年9月(20期):9億9千万円
・2021年9月(21期):10億5千万円
・2022年9月(22期):11億6千万円
【経常利益】
・2018年9月(18期):3億2千万円
・2019年9月(19期):4億5千万円
・2020年9月(20期):5億2千万円
・2021年9月(21期):5億1千万円
・2022年9月(22期):5億9千万円
★【2023年9月期(23期)】※第1四半期時点
・売上:3億1千万円 (単純計算で本決算:12億4千万円)
・経常利益:1億8千万円(単純計算で本決算:7億2千万円)
→売上高の伸びがじんわりだが、経常利益率が非常に高い。50%以上超え!
【研究開発・設備投資活動】
<研究開発>
・第22期事業年度(2021年10月1日〜2022年9月30日):該当事項なし
<設備投資>総額は1900万円。
主なものとして「配信を停止しないためのシステム増強」「運用強化のためのネットワーク機器リプレース」。
当事業年度(2023年(23期)における重要な設備の除却、売却等はなし。※特別利益,当期純利益に加味されない
<研究開発>
・第23期第1四半期累計期間(2022年10月1日〜2022年12月31日):該当事項なし
【従業員の状況】※2023年2月28日現在
・従業員数:16人(うち2人が非正社員)
・平均年齢:47.0歳
・平均勤続年数:8.9年
・平均年間給与:734万円
【IPOで得た資金の使い道】
設備投資、人材確保のための人件費および採用関連費に充てる予
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業績・トレードに関して(※個人の見解)
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