※同銘柄の買い煽りや、推奨を目的としたコンテンツではありません。

✍️考察のメモ書き
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11月22日(金)上場【東証スタンダード】ガーデン（274A）　

https://gardengroup.co.jp/

・2015年12月に設立されて、9年目でのグロース上場
・業種：小売業
・規模：中型案件（想定時価総額204.6億円、吸収金額57.0億円）

■事業内容：M&Aを活用した『壱角家』や『山下本気うどん』などの飲食事業

★M&Aを活用して、ラーメン事業、レストラン事業、ステーキ事業、寿司事業などを展開している。

【事業別の売上構成比】
・ラーメン事業：66.5％　※大部分を占めている
・レストラン事業：15.4％
・ステーキ事業：9.4％

【展開ブランド】
・壱角家
・山下本気うどん
・肉寿司 / シン・ニクズシマン
・情熱のすためしどんどん
・鉄板王国・ステーキの王様
・The Veranda
・RRainbow・& RRainbow
・てらッちょ。
・だるまのめ・油そば総本店
・壱角堂・品川製麺所
・MARZAC・MARZAC7
・回転寿司プレミアム海王
・一竜

★2024年9月30日時点

▼ラーメン事業の店舗数：114店舗
そのうち99店舗が「壱角家」。

▼レストラン事業の店舗数：21店舗
そのうち17店舗が「山下本気うどん」。

■条件
・想定価格：3,100円
・仮条件：3,100円 ～ 3,200円
・公募価格： 3,200円
・適正価格： 4,000円
・1.5倍ライン： 4,800円
・当選株数：1,840,000株(売出：240,000株)(公募：1,600,000株)
・株主構成、ロックアップ：VC入っておらず、従業員持株会と従業員以外には180日間のLU期間がついている

■主幹事：東海東京証券
■初値予想3,400円～3,600円

【類似銘柄】2024年9月26日(木)に上場：INGS
→『らぁ麺 はやし田』、『CONA』、『焼売のジョー』を中心とする飲食事業の運営

・公募：1,940円
・初値：2,700円 ※2024/11/20時点：2,300円
・当選株数：617,500株　VC入っておらず、LU期間は180日と完璧

■業績(直近5年)：2020年(5期)からの単体数値
【売上高】
・2020年2月(5期)：117億6千万円
・2021年2月(6期)：86億7千万円
・2022年2月(7期)：78億円
・2023年2月(8期)：118億4千万円
・2024年2月(9期)：153億1千万円

【経常利益・損失】
・2020年2月(5期)：4億8千万円
・2021年2月(6期)：▲3億7千万円
・2022年2月(7期)：19億3千万円
・2023年2月(8期)：5億1千万円
・2024年2月(9期)：14億4千万円

★2025年2月(10期)：第2四半期時点
・売上高：85億2千万円
・経常利益：9億8千万円

2021年2月(6期)は新型コロナウイルスの影響で売り上げが落ち込んでいたが、直近では売上・形状共に拡大傾向にある。

【提出会社の従業員状況】※2024年9月30日
・従業員数：294人(994人の非正社員がいる)
・平均年齢：38.2歳
・平均勤続年数：5.4年
・平均年間給与：533万円

【IPOで得た資金の使い道】
・設備資金
・運転資金
・人材採用費
・保守・管理費用
・広告宣伝費
・借入金返済
・社債償還に　充てる予定