※同銘柄の買い煽りや、推奨を目的としたコンテンツではありません。

✍️考察のメモ書き

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12月18日(木)上場【東証グロース】ミラティブ（472A）　【東証グロース】

https://www.mirrativ.co.jp/

・2018年2月に設立されて、7年目でのグロース上場
・業種：情報・通信業
・規模：中型案件（想定時価総額143.9億円、吸収金額66.7億円）

■事業内容：ゲーム配信プラットフォーム「Mirrativ(ミラティブ)」の開発・企画、ミラティブ広告事業、ライブゲーミング事業

★スマホ1つで誰でも簡単にゲーム実況、アバター配信ができる、スマホ画面共有型ゲーム配信プラットフォーム。

※【類似サービス企業】
・moi（ツイキャス）、エニーカラー、カバー、jig.jp（ふわっち）、DeNA（ぽこちゃ）

■条件
・想定価格：850円
・仮条件：850円 ～ 860円
・公募価格：860円
・適正価格：1,075円
・1.5倍ライン：1,290円
・当選株数：8,424,300株（国内：7,221,800株、海外：1,202,500株）
→売出：7,247,900株（国内：6,045,400株、海外：1,202,500株）
→公募：1,176,400株
・株主構成、ロックアップ：全てのお株主に180日間のLU期間が付いてはいるが赤川社長（19.82％）以外はVC8社。
※（株）MIXI（1.66％）は売り出し

■主幹事：三菱UFJモルガン・スタンレー証券
■初値予想：900円 ～ 1,000円

■業績(直近5年)：2024年(7期)から連結数値
【売上高】
[単体]
・2020年12月(3期)：19億59千万円
・2021年12月(4期)：32億1千万円
・2022年12月(5期)：43億2千万円
・2023年12月(6期)：54億3千万円

[連結]
・2024年12月(7期)：ー万円（単体：60億9千万円）

【経常損失】
[単体]
・2020年12月(3期)：▲5億2千万円
・2021年12月(4期)：▲5600万円
・2022年12月(5期)：▲15億6千万円
・2023年12月(6期)：▲11億8千万円

[連結]
・2024年12月(7期)：ー万円（単体：▲2億5千万円）

★2025年12月(8期)：第3四半期時点
・売上収益：52億1千万円
・経常利益：2億3千万円

※2025年12月期の第3四半期は黒字化しているものの、それが維持できるかどうか気になるところ。
説明資料には2020年12月期から2024年12月期は「ゲーム開発等への先行投資」が大きくかさんだと書かれている。

【提出会社の従業員状況】※2025年9月30日
・従業員数：152人(うち46人が非正社員)　
★連結：156人(46人 非正社員)
・平均年齢：34.7歳
・平均勤続年数：2.6年
・平均年間給与：685万円

【IPOで得た資金】
・マーケティング費用
・新規ライブゲームの開発費および運営費
・採用費および人件費、
・長期借入金の返済　に充てる予定