# 金融資産7割減 企業家、経営者、ユーチューバーのマサオです。 早速本題で、投資のお話で大暴落に備えてリーマンショックに学びたいと思います。 リーマンショックと聞いて、まあなんかうっすらぼんやりって感じしますよね。 私は映画ショートってものを見て、なんかあんな感じな映像が浮かぶんだけど、言葉であんまり明確に言えないです。 すごく複雑で入り組んでて、シンプルにポーンって言えないから、リーマンショックってみんなにとっても結構ぼんやりしてると思います。 ちょっと解像度を上げたくて、色々調べてみました。 今は、こういうものって思うんだけど、調べる前はサブプライムローンが焦げ付いたみたいな漠然としたイメージで、 でもサブプライムローンってリーマンショックのどの文字にも入ってない。リーマンどこ行っちゃったんだろうって。 これちょっと順々に解説させてください。 まず、すごく大暴落したんだけど、どのくらいかというと7割減です。 ゾッとしますよね。7割減。今自分の資産、金融資産が7割も減っちゃったら、まともなメンタルでいられないですよね。 なおかつ、1年くらい下げ続けた。ずっとってことです。さらに5年で戻った。5年間ずっと戻らなかったとも言い換えられますよね。 この間、夏に暴落、日経平均大暴落ってあったんだけど、本当数日で戻りましたよね。 あれよりもやばい暴落がさらに5年くらい続いたって考えると、これは本当に大変なことで、同じことを繰り返すと思います。歴史は繰り返しますから。 今のうちに、今大丈夫なうちに、大暴落ってものを知っておくと、いざ近いことが起きた時に備えられると思います。 # サブプライムローン リーマンショックの大きな流れは、まずサブプライムローンという ヤバい層にどんどんローンを組んだってところからスタートして 格付け機関がマゼコゼのヤバい商品を良い評価した その後、リーマンブラザーズがたくさんそのヤバめの商品に手を出して多く買った。 で最後、フィナーレで リアゲがあった。 順々にお話しさせてください。まずサブプライムローンって このサブプライムってちょっと貧困というか、本当にローンを組めるのかって 格付けみたいなのがあるみたいです。 人は格付けってこれはそんなことしていいのって思うかもしれないけど 私たちもね知らずにしてされてるんですよね。 あのクレカとか審査通らないなんてこともありますし ローン組めないなんてこともある。で反対になんでローン組めるのか。 お車買ったりお家買ったりあんな大きな金額を 借りることができる。信用される。これはあのしっかりとね あなた大丈夫ですよってそうなんかランク付けされちゃってるってことですよね。 そのちょっとこれあなた大丈夫なのってちょっと信用低い方にもどんどん ローンを組んだって。そんなにアメリカのサブプライムローンってものがありました。 でこれ日本と大きく違って日本はねそういうこと結構厳格で しっかり本当に信用がないとローンが組めない。たくさん お金を出していただいてそしてお家を買うなんて日本はとてもねあの厳格で本当 あなたは大丈夫ですってならないとそういうことができないようなんです。 アメリカはなんでそれが反対にヤバめの層にもたくさんローンを組めたのかというと 大義名分がありました。それは住宅が上がり続けていたようなんです。 来年も再来年もずっとじゃあ上がるよねってこれまでずっと住宅価格が上がってきたら じゃあ 住宅価格上がるで本当にもう払えないってなってもじゃあその住宅 そのお金でなんとかなるよねって。そんな感じで結構 あなた大丈夫っていうヤバめな層にもどんどんローンを組んでいったそうなんです。 さらにその サブプライムローンたくさんローン組んだものを証券化して投資家に売りました。 投資家目線で言うと投資家はそういうのをたくさん買っていったようなんですね 大きく見るとこれはもうパッケージになっているからヤバめな層にあのサブプライムローン たくさん組んでそれがさらに商品 証券化してその商品を投資家がたくさん買っている だけどまぁ細かく見るとなんかすごくあの貧困寄りで本当に払えるかわからない そんな方の肩代わりを投資家が代わりに借金して払ってくれている状態 これが住宅価格がどんどん上がってそのリターンがね投資家にあればいいんだけど じゃあこっからねちょっと雲行きが怪しくなってきます # 混ぜこぜのやばいのを評価 先ほどお話ししたランク付けされるって話で、ランク付けをする間は格付け期間ってものがあって ソムリエみたいなイメージです。このワインいいワインです。歴史はこんな感じで こんな料理に合うとか、素人にわかんないけどソムリエわかりますよね。そのお金バージョンみたいな。この証券安心ですみたいな。 先ほどそのヤバめな、これ本当売っていいの?っていうその人にローンをどんどん組んでいった。 このヤバいのもいいところにどんどん混ぜ込めば、薄まって、その人が本当破綻してしまっても他で補えるよねって 住宅価格も上がり続けているから大丈夫だよねっていう、そんな共同元素みたいなものがどんどん膨らんでいってしまったみたいです。 なぜかというと、この格付け期間がなんで そういう悪いことをしちゃった、評価軸が狂っちゃったかというと、その証券化している側 ここがスポンサーだったみたいです。スポンサーには悪いこと言えませんよね。 自分たちをサポート、支えてくれているお客さん的な存在のその場所の悪口は言えないわけで いいように売っちゃったみたいです。 どんどん共同元素が膨らんでいって、バブルになっていく。 この共同元素って本当に怖くて、失って初めてそれが幻想だったとかバブルだったってわかるわけですよね。 究極極端にこの日本円ってものも、今価値があるってみんなが共同元素を持っているからそれが価値なんですけども、 もしこれがデフォルトでしたっけ、なんかもうお金として機能がしないってなったらもう紙くずになって これ共同元素だったんだなんて。 つまり 弾けるまでわからないっていう。さらにどんどんどんどんこの幻想が幻想を読んで、どんどん悪い方向に向かっていったみたいです。 その後弾けるから悪い方になったって言えるんだけど、逆に弾けなかったら悪くなかったみたいな。 これ気づくことすごく難しいみたいです。 # リーマンブラザーズ破綻 いよいよリーマンブラザーズが出てきます。リーマンブラザーズってよくニュースで聞いて、会社みたいですね。 4番目に大きい投資機関のようです。アメリカで4番目に大きいと言ったら、よっぽどデカいですよね。 そんなリーマンブラザーズって会社が、ヤバめのものを多く買っていた。 さっき証券化されたヤバめなソーンにもローンを置く。このローンってのも、お家、車以外もいっぱい、本当にたくさん細かいところの複雑化していて、 混ぜ込むために複雑化させていた。携帯料金とかも複雑でよくわからないから契約しちゃうみたいな感じですよね。 そういうのに近いのかなって思います。いろんな複雑化してルールとか価値とかが本当にわかりづらくして、格付け機関がこれは良いものって言って、 それをリーマンブラザーズって会社は多く買ってしまっていた。これもリーマンブラザーズもある程度はプロ中のプロの投資機関ですから、 これヤバそうだってわかりきって、でもリターンが大きいからもう買ってしまっているような状態のようです。 当たればすごく儲かる。でもダメならもう、クビでもいいやみたいな。だって一発当てちゃえばもう生涯、 そこの社員さん視点だったら、もう生涯安泰みたいな、それほどハイリスク、ハイリターンだったわけですから、 もうダメ元でどんどん投資しちゃった。会社的に大きな渦というか流れ、大きな視点で見るともう会社で すごいヤバいものをたくさん多く保有していたというところで、この後破綻します。やっとこのリーマンショックに繋がりますよね。 リーマンブラザーズが破綻して、それがもう大きな波及してリーマンショックっていう大きなところに繋がっていきます。 # 利上げ いよいよ一番最後、フィナーレですね。何があったのかというと、利上げがありました。 アメリカの一番偉いところ、この金融とか経済とかをコントロールする機関が、 もうこれダメって、利上げしないと、これさらにヤバいこと起きるって、利上げをしてしまいました。 利上げって、最近やっと耳に入ってくる。日本ってずっと利下げでそれを維持して、マイナス金利なんて言葉もあるくらいで、 イールドカーブコントロールみたいな、日本ではあんまりないこの利上げ。でも最近、利上げをするぞみたいな。 そしたらね、円安から円高になったなんて、ニュース。 あの利上げかで、その すごい大きいバージョンがアメリカであったみたいです。 経済はすごい加熱した時に、利上げをしてブレーキをかけるんですよね。 ブレーキかけておくことで、後でこの経済冷え込んだ時に、今度利下げしてアクセル。 これちょっと負景気入ったら困るって時に、景気を良くしようとするその利下げが行われるわけですね。 日本ではずっと利下げしてね、景気悪いからどんどん利下げで、さらにそれを維持して、 でも経済なぜか良くならないから、もう利下げをずっとしてきて、やっと今、インフレで価格が 上がって、やっとここでちょっとだけ利上げができる。 今度のまた冷え込んだ時のためのカードとして利下げをとっておくみたいな。 すみません、なんかすごく複雑なんですけども、シンプルに、 利下げがアクセルで経済を温める。 利上げがブレーキで、 ちょっとこのバブルに向かっていくみんなの共同元素がヤバい状態な時に、ブレーキ、冷水をするみたいな、そんなイメージです。 今回ね、どんどんみんながイケイケになっちゃってるところを、利上げしてブレーキをかけたという、 そういうフィナーレです。 利上げしてどうなったかというと、まず最初に サブプライム層が ローンを払えなくなりました。 それはそうだよねって、あなた大丈夫っていうところまで、どんどんローンを組んでいった。 そのローンは、 低金利で、利下げされている状態だから払えるよねっていう。 過労死でいけるかなっていう、そんな状態から一気に利上げされて、 借金している人、ローンを組んでいる人は、 利上げされると、 プランが一気に変わって、たくさんお金返さなきゃいけなくて、そんなお金ありませんってなっちゃうわけですね。 サブプライム層をみんな払えなくなっちゃいました。 そしたらどうなったかというと、 格付け期間の信用低下です。 さっき格付け期間が証券化して、その証券が良いって評価してたものはありましたよね。 混ぜこぜで、なんだかんだで価格上がるよねって、住宅上がってるから平気だよねっていう大義名分で、 どんどんそれを良い評価させていって、混ぜこぜだし複雑だし、 そんな証券、住宅ともに信用低下で一気に 価値が下がっちゃったみたいです。 1人2人、ローンを払えない状態でも大丈夫だよね、がみんなも払えませんってなったところで、 その証券化されている混ぜこぜの中にヤバい層が払えない。 それが連鎖していって証券価格も落ちる。 住宅価格まで落ちる。 そしたら信用されてた 個人の人までも、住宅価格がどんどん下がってしまって、 この経済の悪循環が波及してしまった。 最終的にはどうなったのか。最後、リーマンブラザーズが破綻しました。 これがリーマンショック。4番目に大きい投資機関が破綻して、 あんなに大きい投資機関破綻しているってヤバいよねって。 どんどんこれが逆共同幻想みたいな。 バブル弾けてもっと弾けるぞって。みんながそこから逃げ出して、お金がね 集まりすぎていたそのバブルのところからお金がどんどんなくなっていって、 これ最終的には600兆円くらいの損失だったみたいです。 ちょっと想像もできない。天文学的数字600兆円が損失ということで、 サブプライムローンからスタートしたこの リーマンショック。大暴落したということです。 # いつも聞いてくださってる方に感謝 さあ今回リーマンショックを順を追ってお話しさせていただきました。 過去のリーマンショックで今私たち未来から過去を見て、すごい良いメンタルで見ているんだけど、実際その場所にいた人はとんでもない状態だったと思いますし、 私たちも今後ね、そういうとんでもない状態な時に、これがあのリーマンショックくらいの大暴落が今なんだって。 でもこれ、そんな時のお守りで、それでも復活したリーマンショックってものが今私たちは知っているんですね。 未来から過去を見て、現在から過去を見て、そして未来も同じように復活するよねって、お守り代わりに思えます。 どうしたらいいのかというと、どんな時もドルコスト平均法で毎月コツコツインデックス投資です。 タイミングを読みません。冒頭も暴落も放棄したわけですから、どんだけ暴落しても、それを込みで長期積み立てで分散させて長く保有していく。 一度乗った船を降りないと決めたわけだから、大暴落にこそバーゲンセールであって、そんなメンタルでいられるんでしょうかね。 でも、リーマンショックを知ったから、知らなかった時よりはメンタルによく、またコツコツ積み立て投資できるかなって、頑張れるかなって思いました。 最後までマサオのポジティブラジオを聞いてくださいまして、ありがとうございます。 また聞いてね、フォローしてね、あなたの生き方が楽になりますように、明日も生きる!