# チャプター1 こんにちは。がわこです。今日は最近ちょっと気になっている円のお金をどこに置くのかという話をしていきます。 少し前まで日本で円資産を置く場所って正直あんまり面白くなかったんですよね。 普通預金はほぼゼロ金利、定期預金もほぼ増えない。日本国債も安全そうだけど利回りはかなり低い。 だから円のお金はとりあえず銀行に置いておくか、増やしたいなら投資信託や株式に回すか。 かなり大雑把に言うとそんな感じだったかと思います。でも最近はちょっと景色が変わってきてるんですよね。 普通預金でも条件次第では1%近い金利が出ています。日本国債でも20年もの30年ものを見ると3%台後半の利回りが出ている。 社債まで見ると4%台の商品もあります。これ少し前の日本からするとなかなかの変化です。 例えば1000万円を年3.8%で置いたとします。税引き前なら年間の利息は38万円、税引き後でもざっくり30万円前後、月にすると2万5000円くらいです。 これ普通に大きいですよね。スマホ代やサブスク、保険料や公熱費の一部、ちょっとした会食費、こういうものをかなりカバーできる金額です。 なので日本国債でこれだけもらえるなら結構アリじゃない? 退職金の一部を置く場所としてこれはそう。もう全部株式じゃなくていいんじゃない?と思う人が出てくるのはこれは自然です。 僕もこの変化自体はかなり前向きに見ています。円のお金が少し働き始めた。これは家計にとってはプラスです。 ただしここでめちゃくちゃ大事なのが利回りが高いものから順番に買えばいいというわけじゃないということです。 ここを間違えると結構危ないですよ。例えば日本国債。国債と聞くとかなり安全そうに聞こえますよね。 もちろん日本国債は日本国が発行していますので信用リスクという意味では安全性が高いと考えられます。 でも注意点があります。日本国債だったら何でもいいわけじゃないんです。個人向け国債といわゆる起発債は全く別物です。 SBI証券などでも起発債として3%台後半の日本国債が売られていたりするんですけども、これ満期まで持てるかどうかがめちゃくちゃ重要なんです。 例えば30年国債。名前の通り30年の債券です。満期まで持つならかなり見通しは立てやすい。でも途中で売る場合は市場価格で売ることになります。 そして債券価格は金利が上がると下がっていきます。ここは結構大事。例えば自分が年3.7%の30年国債を持っているとしますよね。 その後世の中の金利が上がって新しく出る30年国債が年4.7%になった。そうなると自分の持っている3.7%の国債は魅力が落ちます。 買う側からすれば新しく出た4.7%の国債の方がいいに決まってる。だから3.7%の国債を途中で売るなら価格を下げないと売りにくくなる。これが金利が上がると債券価格が下がる理由です。 しかも30年国債は期間がめちゃくちゃ長い。金利が1%動くだけでも評価が15%とか20%近くプラスマイナス動くことがあります。1000万円なら150万円から200万円くらい評価額が動く可能性がある。国債なのにです。 これを知らないと安全だと思って買ったのに途中で売ろうとしたら結構下がってるってことがこの起発債には起こり得るんですよね。何度もお伝えしますけど個人向け国債とは全く別物ですのでこれを覚えてください。 なので30年国債を見るときは利回りだけじゃなくてこのお金本当に30年間使わないのかこれを考える必要があります。一方で普通預金にもちゃんと価値があります。普通預金の1%は30年国債の3%代後半には利回りで負けています。 でも普通預金には圧倒的な強みがあります。いつでも使えることです。生活防衛資金や税金の支払い、近いうちの教育費、住宅関連のお金、給納修理代、家族のトラブル、こういうお金は増やすことよりも必要なときにちゃんと使えることが大事です。 ここに利回りだけを見て30年国債や社債を入れてしまうと必要なときに元本割れで売ってしまう可能性があります。それは本末転倒。生活防衛資金は増やすお金じゃなくて生活を守るお金です。だから普通預金でいい、むしろ普通預金のまま少し金利がつくならそれはかなりありがたいですよね。 社債も同じです。4%台と聞くとかなり魅力的に見えます。でも社債は預金の上位互換じゃない。社債は企業にお金を貸す商品です。つまり企業の信用リスクを取っているわけです。さらにハイブリッド社債のような商品になると仕組みがかなり複雑です。 利回りが高いものには大体理由があります。だから4%だからお得じゃなくてなぜ4%なのかこれを見る必要があります。今回の話で僕が一番伝えたいのはこれです。金融商品は利回り順に並べるものじゃない。使う順に並べるものです。すぐ使うお金は普通預金。1年から3年以内に使うお金も基本は普通預金や短期の定期預金。10年後に使うかもしれないお金を投資に回していく。こんなイメージです。 まずは商品じゃなくて自分のお金の役割を決める。生活を守るお金なのか近く使うお金なのか将来のために増やすお金なのかしばらく使わないお金なのか。ここが決まると普通預金も国債も社債も投資信託もそれぞれの置き場所が見えてきます。 今は円資産の選択肢がかなり増えてきました。これはすごくいいこと。でも選択肢が増えると迷いも増えます。そして迷ったとき人は高い利回りに吸い寄せられます。だからこそ利回りを見る前にまずは自分のお金の地図を見ましょう。いつ使うのか。どれくらい守りたいのか。どれくらいリスクをとっていいのか。この順番を大事にしたいですね。 円でお金を置くだけでも少し悩む時代になってきました。でもそれは悪い悩みじゃありません。お金の置き場所を自分の人生に合わせて選べる時代になってきた。僕はそう前向きに取られています。 本日の配信は以上です。次回の配信でまたお会いしましょう。