※同銘柄の買い煽りや、推奨を目的としたコンテンツではありません。

✍️考察のメモ書き

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https://mabgenesis.com/

・2019年6月に設立されて、8年目でのグロース上場
・業種：医薬品
・規模：中型案件（想定時価総額72.7億円、吸収金額20.6億円）

■事業内容：「ペット用抗体医薬品の研究開発」

→独自の技術で取得した抗体について、開発・製造・販売する権利を、製薬企業に導出（ライセンス供与・権利譲渡）して収益をあげている

＜収益モデル＞
複数の収益が段階的に発生するようになっており、
・契約締結時に受領する「契約時一時金」、共同研究の進捗に応じて受領する「研究マイルストーン」
・導出後に研究開発の進展や承認取得に応じて受領する「開発マイルストーン」
・製品の売上金額に応じて受領する「販売ロイヤリティ」や「販売マイルストーン」

■条件
・想定価格：902円
・仮条件：800円 ～ 830円
・公募価格：830円
・適正価格：1,037円
・1.5倍ライン：1,245円
・当選株数：2,285,900株(売出：1,345,200株)(公募：940,700株)
・株主構成、ロックアップ：複数社のVCが入っており公募価格の1.5倍ラインでLU解除

■主幹事：東海東京証券
■初値予想：800円 ～ 830円 （シンジケートカバー：763.6円）

■業績(直近5年)：2022年(3期)からの単体数値
【売上高】
・2022年3月(3期)：ー 万円
・2023年3月(4期)：380万円
・2024年3月(5期)：6600万円
・2025年3月(6期)：1億4千万円
・2026年3月(7期)：3億3千万円

【経常利益・損失】
・2022年3月(3期)：▲1億1千万円
・2023年3月(4期)：▲1億1千万円
・2024年3月(5期)：▲1億4千万円
・2025年3月(6期)：▲1億円
・2026年3月(7期)：3600万円

★2027年3月(8期)：第1四半期時点
・売上高：4100万円
・経常損失：▲3600万円

【提出会社の従業員状況】※2026年8月31日
・従業員数：13人(うち2人が非正社員)
・平均年齢：47.8歳
・平均勤続年数：4.6年
・平均年間給与：536万円

【IPOで得た資金】
・設備資金
・研究開発費
・運転資金