# チャプター1：オープニング 資金調達をするとき、いくら借りるのが正解なんだろう?と迷ったことはありませんか? 実はその答えは、自社のあるべき預金残高に隠されているんです。 おはようございます。株式会社アリーバの浦田です。 おはようございます。代表の谷本です。 おはようございます。村崎です。 前6回をお届けしている村崎さんのゲスト回です。今回で第3回目となりますね。 村崎さん、今回もよろしくお願いします。 はい。よろしくお願いします。 今回は前回に続いて、キャッシュ関係、キャッシュ周りの話なんですけど、 その中でもよくご質問をいただく借り入れ金額ですね。 こちらについての考え方を整理しましたので、よろしくお願いします。 ありがとうございます。 いくら借りるのが良いですか?という質問、私たちも本当によく受けますよね。 会社の状況によって全く違うので、 一言で言うのが結構難しいんですよね。 そうですよね。状況状況、場面場面によって変わってきますし。 ただ、なんとなく多ければ多いほどがいいと思いがちなんですけども、 実際はどういうふうに決めていけばいいのか。 このあたりを、今回このテーマについて書かれた村崎さんのノート記事の除きからスタートしていきたいと思います。 # チャプター2：note記事朗読 借り入金額をなんとなく決めている事業者さん、読んでください。 資金調達のご相談において、いくら借りるのが良いですか、というご質問をいただくことがよくあります。 ところが、この質問、実はすぐには回答できないケースがほとんどなんですね。 というのも、回答にあたっては、添付と資金をどうしたいかという方針や キャッシュポジションの基準が関係してくるからです。 巷では、借りられるだけ借りておいた方が良いよ、という声が多く、個人的には大方は賛成です。 理想のキャッシュポジションまで手元資金を貯められないことが多いからです。 ただ、借り入れが増えることは、キャッシュフローの悪化や利息負担の増大、無駄遣いが増えるといったデメリットもあります。 借り入れの目的は資金の調達です。 借り入れ残高を増やしたいのではなく、増やしたいのは自分が使える預金です。 借り入れ金額を決めるにあたっては、まず資金調達後に手元資金をいくらにしたいのか という理想のキャッシュポジションを定める必要があります。 私の場合、手元資金の必要性を3つに分けて考えています。 君の運転資金としてのキャッシュ、もしもの場合のためのキャッシュ、 ある日売り上げが消えたり、災害が起きたりしたときに備える保険的な資金です。 3つ目が将来の投資に備えたキャッシュ、チャンス案件が来たときにすぐに対応するための資金です。 これらを踏まえてキャッシュポジションの目安を設定します。 私の場合、運転資金は計上資金の1.5倍、保険分は月間固定金の2ヶ月分、将来投資分は投資額相当をベースに考えることが多いです。 あるべきキャッシュポジションを設定できたら話は簡単です。 理想と現実の差を埋めにいく金額を借りましょう。 すでにあるべき水準を達成できているのであれば、わざわざ借りる必要はありません。 もし、あなたからいくら借りるのが良いですかとご相談があれば、 私は理想のキャッシュポジションはどこですかという逆質問でお返しします。 以上、本記事より朗読でした。 # チャプター3：手元現金を「運転・保険・投資」の3つに分けて考える 仮入れの金額を手元に残したい現金から逆算して考えるというのは非常にロジカルでわかりやすいですね。 ここからはお二人に詳しくお話を聞いていきたいと思います。 村崎さん、まずは記事の最後にもらいました。 理想のキャッシュポジションはどこですかという逆質問についてです。 これを経営者の方に投げかけると皆さんすぐに答えられるものでしょうか。 私自身も意地悪な質問をしているなと思いながら投げかけるんですけど、 ほとんどの方はうーんという形で一見的には答えられないことが多いですね。 多くの中小企業さんだと手元にいくら現金があれば安心かというような基準についてはあまり明確に持っていないことが多くて、 なんとなく通貨の残高を見て、ちょっと減ってきたから借りないとまずいなという感覚で判断しているケースが多いかなと思います。 本当にそうなんですよね。 我々が社長、会社にいくら現金を置いておきたいですかと聞くと、 そりゃ大きい大きいほどいいよと言われていることがよくあるんですけど、 それだと適切な調達計画は立てられないですよね。 そうですね。だからこそこの計画のゴールとなる預金残高というところを決めないと、そこからスタートしないといけないわけですね。 本当おっしゃる通りですね。借り入れってあくまで手段ですので、目的は預金の方なんですよね。 手元に必要な預金をどれだけ確保するかということです。 このゴールが決まっていなければ当然必要な手段の規模というのも決まらないという理屈になります。 よく経営者の先輩などから銀行が買ってくれるときは借りられるだけ借りとけとアドバイスをされると思うんです。 これについて村崎さんの方で大方賛成ですけれどデメリットもあると書かれておりましたね。 はい。実際のところ中小企業の多くって先ほど挙げたような理想のポジション、キャッシュポジションというところを定めたとして、 なかなか到達しないというのが実態かなと思っています。 なので基本的には借りられるだけ借りとく、それで手元の預金を分厚くするというところで、 あんまり間違いはないのかなというふうには肌感としては感じています。 ただ当然無条件に借り続ければいいかというと、そうではないかなとは思います。 そうですね。手元にお金がありすぎると、前回の放送でもお話しした投資判断が脱になるという落とし穴にはまりやすくなりますからね。 お金があるからちょっと面白そうな新規事業に突っ込んでみようと。財布の紐が緩んでしまう。 これはやっぱり良くないですし、最近思ったんですけど、 中小企業って、例えば返済額が多くなってきたから返済を減らそうと。借り替えをして年間返済額を1000万円減らしましたと。 じゃあその1000万円が口座に残るかっていうと、500万円ぐらいしか増えないんですよね。 本当そうですよね。 その500万円どこ行っちゃったんですかっていうと、なんとなく使っちゃってるんですよね。 せっかくキャッシュフロー良くして、1000万円手元に残るようにしたのに、500万円使っちゃってるから、500万円利益減るんですよ。 キャッシュフローは良くなったかもしれないけど、経費が増えてて、これどういうふうに判断すればいいのっていうこともあるので、 やっぱりそこらへんのお金の考え方。キャッシュ増やすって約束したんだから増やしてくださいねって、誰かが強く言わなきゃいけないところもあるし、 いろんな思いに最近私もなりました。 キャッシュフローもそうですし、キャッシュポジションも、両方見なきゃダメなんですよね。 当然2つって繋がってる話なので、そこを見える化するっていうのはすごい大事ですよね。 キャッシュポジションって、本当に金融機関対策ですもんね。 やっぱり機種の預金残高より期末の預金残高が増えている分が、形状収支としてプラスとして見えるわけですから、 お金が減ってしまうと銀行の評価って上がらないんですよね。 機種から期末に向けての預金残高の目標をちゃんと立てるっていうことがすごく大事ですよね。 そういう意味でも大事ですね。 あと、むやむやに借りで増やしていくってなると、どうせ利息も増えてきますし、それに応じて毎月の元本返済も重くなりますよね。 もし理想のキャッシュポジションが達成できているのであれば、それって無駄金になってくるので、その辺の管理もしっかりしていきたいなと思いますね。 ここは大事な観点ですね。お金がきちっと足りているのであれば、借りる必要はない。 足りないのであれば、このギャップを埋めるためにきちっと借りていくという明確な位配線でいかないといけないわけですね。 では、そこの理想のキャッシュポジションのお話も少しお聞きしたいと思います。 記事の中ですごく私もなるほどと分かりやすいなと思ったんですけども、運転資金ともしもの保険、そして将来の投資という3つに分けて考えるとおっしゃっていました。 はい。これはまあ本当、理想系といえば理想系なんですよね。なかなかここまでできる会社さんというのは少ないかなと思うんですけども、一応3つの引き出しで考えると整理しやすいかなという形で書かせていただきました。 1つ目は運転資金ですよね。この毎月の利益とか仕入れに払うもの。これは絶対に必要な生活費のようなものです。 2つ目のもしもの時の保険というのは、例えばコロナとかがまた起きたりしたり、大口の取引先が入金が遅れてしまったりとか、倒産してしまったとか、そういうところを防ぐ防衛資金になります。 こちら一応ノートでは、月間固定費の2ヶ月分というふうに見やすく言ってるんですけども、これはマチマチになるかなというふうには思います。 そうですね。この保険の金額を持っているかどうかで、経営者の精神的な余裕が全然変わってきますよね。 口座の現金がギリギリだと、来月の支払いのことばかり考えてしまって、本業に集中できなくなってしまうというところが実際現実でありますからね。 本当そうですね。かつかつでやってる事業者さんが、ちょっと1000万借りれました、余裕できましたってなった瞬間に、 考えることが、1ヶ月、2ヶ月後の資金繰りの話じゃなくて、第1回の放送に戻りますけども、中期的な目線で見れるようになってくるので、このあたりの精神的な部分ってすごい大きいって感じますね。 大きいですね。いかにお金を確保して精神的にも。 この理想のキャッシュポジションを持つことによって、そういうところにもなってくると思いますし、だからこそ、今の通帳の残高をきちっと見て、理想のキャッシュポジションとの差額ですね。 そこの部分が銀行に申し込んできたり、そういう考え方でよろしいですかね。 そうですね。そうやって計算された金額を銀行に提示すると、銀行側も脳が全く違うと。 なんとなく3000万貸してくださいという社長と、運転資金のバッファーと、今後へのリスクを備えて、現在の現金とのギャップである2,800万円を調達したいと、 説明できる社長のほうが審査が通りやすいですね。 実際現実として、2,800万円はキリが悪いから3000万円にしましょうって言われたら3000万円にすればいいと思うんですよ。 なんですけど、会社として、うちは2,800万円必要ですって言えることが大事ってことですよね。 これは私すごい大事なことだと思います。 これを言える社長ってのは少ないですね。 逆に銀行からすると言われたら、おおってなりますよね。 そうですよね。私もよくやるんですよ。例えば政策金庫庫の国民生活で有志申し込みするときとか。やっぱりするじゃないですか。 そのときに、社長からしたら1000万で有志申し込みしたいんです。 なんですけど、860万にしてみたりとか。 なるほど。 でもそれって相手からしたら、ちゃんと計算して持ってきてるなと。まるっと1000万じゃないなと。 いかとして、高校の人とやり取りをしている中で、1000万までいけますけどどうしますかって向こうから言ってくださることもありますね。 ありますね。 なので、私たちが金融機関に提出をする資料っていうのは、やっぱり精緻な計画、精緻な数字で渡したほうが良さそうな気がしますよね。私はそういうふうに感じてます。 確かになるほど。そういうテクニックもあったわけです。 テクニックじゃないですよ。でも相手からしたら印象も全然変わりますよね。 # チャプター4：エンディング そうですね。それだけきちんと考えられた、 論理的に説明できると印象が変わるというところで。 今日のお話ですけども、いくら借りれば良いかという疑問の答えが、 自社のキャッシュポジションから逆算することで非常にクリアになることが分かりました。 そうですね。資金調達というと、どうしても銀行から どうやってお金を引っ張ってくるのかというようなところに目が向きがちなんですけども、 一番大事なのは、自社がどういう財務状態でありたいのか、 報酬を持つかというふうに思います。 なんとなく借りるではなくて、ギャップを埋めるための借りるという、 そういった方向に弊社の意識が変わるというところが大事ということですね。 そうですね。借りれ金額を自分たちでコントロールできるようになると、 銀行との交渉も主導権を持って進められるようになりますよね。 ぜひ一度、自社の運転資金、保険、投資、この3つの引き出しに、 それぞれいくら必要なのか計算してみていただきたいですね。 借りれはあくまでも企業側が主体的に行うものなんですよ。 銀行から提案を受けて行うものではないんですよね。 この辺りは皆さんにも知っておいていただきたいなというふうに思っております。 村崎さん、今回も本質的な気づきをありがとうございました。 次回もよろしくお願いします。 はい。よろしくお願いします。 今回ご紹介しました村崎さんのノート記事のリンクはチャプターに貼っておきます。 ぜひそちらもご覧ください。 それではまた次回の放送でお会いしましょう。 ありがとうございました。 ありがとうございました。