# ①【緊急警告】イーロンが語るAIバブル崩壊シナリオ！ 世界一の大富豪が衝撃発言、AIバブル崩壊の理由を解説。 こんにちはベイクス経済解説経験YouTube最大のレバナス専門チャンネルのレバナス一本リーマンです。 誰もが不可能だと言った電気自動車を世に広め、火星移住なんてバカバカしいと言われた数年後、スペースXをIPOさせ、常に未来を当ててきたイーロンマスクの今回の発言が物議を醸しています。 先日、イーロンマスクがエコノミストのインタビューの中で衝撃的な発言をしました。 エコノミストは伝統的で保守的なメディアのはずでしたが、内容は非常にショッキングだったんです。 このインタビューは様々なメディアで取り上げられ、米国のYouTubeなどSNSでも切り抜かれています。 おそらくイーロンマスクはこれを最初から言うつもりで臨んでいたと思いますが、ただ今回このインタビューの中で最も重要なポイントは、ここまでエスカレートする前の内容です。 そう、みんな大好きAIについての内容です。私もAIバブルは崩壊すると思っている派ですが、仕事でも私生活でもどこでもAIを使っています。 車になって、家電になって、メールの返信だって、税金システムの相談から旅行先のオススメレストランだって教えてくれます。 ただ何よりも重要なのは、このAIが現在米国株式市場の売り上げのほとんど全てを支えているということです。 その中でもマグニステンドセブンと呼ばれる7つの企業のおかげで、株式市場はこのような評価額でこのような状態になっています。 だからこそこのインタビューでのイーロンの考えは非常に興味深いと思いました。 なぜならそれは前回の動画で解説したスティーブアイスマンが最近言っていることと全く同じだったからです。 見逃してしまった人のために一言で言うと、スティーブアイスマンは2008年のリーマンショックを予言し、そこで大金を稼いだ投資家で、 特技は株式市場のバブルを予測することですが、彼が今株式市場が異常事態だと警告したんです。 そこで今回の物語では、イーロンがこのインタビューで議論している問題の3つの要素と、投資家として我々が注意すべき点について解説していきます。 最初の問題は米国におけるこのAIバブルの最大の問題であり、おそらく解決するのは何年も先だと言われている電力問題です。 なぜこの問題が重要なのかというと、イーロンの言葉を借りると、このAI競争全体が2つのセクターに完全に依存しているからです。 一つはAIチップ、もう一つは電力です。 もちろん他にも水とかデータセンター建設のリードタイムとか様々な要素がありますが、このAIバブルの問題のボトルネックのすべてはこのAIチップと電力だとイーロンは主張しているんです。 問題はイーロンが主張している問題点は、その電力に関して米国に長期的な競争力がないと言っている点です。 実際中国は米国よりも遥かに多くの電力を持っています。 遥かにという部分を具体的に言うと、中国はすでに米国、欧州、インドを合わせたよりも多くの電力を持っているんです。 イーロンマスクはこの事実を踏まえた上で、将来的に中国は米国の4倍の電力生産量に達する見込みだと主張しています。 電力生産量は人口にほぼ比例すると言われているからです。 これがAI問題の絶対的なボトルネックになる部分です。 2025年のデータでは中国の発電量は約10兆kWh、米国は4.3兆kWhなので、中国は米国を遥かに上回っていることは周知の事実ですが、 最近のブルンバグの記事ではさらに衝撃的な事実も追加されました。 米国の電力設備容量の40%を中国はたった1年で増加させ、 過去4年間では中国が増やした容量だけで米国を上回るほどのスピードで、急ピッチで電力生産量を増加させていることがわかります。 電力ギャップは縮まるどころかむしろどんどんと差が開いていき、中国はさらにリードを広げていています。 これは大きな問題となります。 なぜならAIは電気を食うからです。 巨大なデータセンターも電力がなければただの鉄の塊です。 そして今後もさらに膨大な電力が必要となってきます。 ここまで聞いた皆さんはこう思うはずです。 なぜ米国はもっと発電設備を建設しないのか。 先に申し上げておくと建設していないわけではないんです。 建設はしています。 今後データセンター建設が完了するにつれて電力需要がますます増加することもわかっています。 国として送電網を増やすことも推進しています。 ただそこまでやっても問題は必要な新しい発電設備を稼働させることです。 もう少し噛み砕くと発電設備を作ることとその発電した電気を送電網につないで実際に送電することは全く別問題だということです。 現在米国のこの接続待ちの行列には約2600ギガバットの発電設備が提案されていますが、 それが実際に送電網に接続許可されるまでの平均待ち時間はなんと約5年です。 これはバイデン政権下で自然エネルギー発電が一気に建設され、この発電施設を接続する申請件数が渋滞状態になっていることが原因です。 2020年以降に申請された発電設備で接続契約できているのは全体の6分の1程度しかありません。 そしてこれが多くのAIハイパースケーラーがこれらのガスタービンによる自社発電に目を向けている理由です。 イーロンマスクも同じです。 メンフィスのXAIのスーパーコンピューターコロッサス用にこのガスタービンを35機購入しました。 これらのタービンは通常病院などのバックアップ発電機として1機か2機程度ですが、 XAIはデータセンターの主要エネルギー源として35機ものタービンを稼働させているんです。 つまり送電網を待つのではなく、自家発電のポータブル発電所を各社作りに行っているということです。 これがシステムが逼迫している理由です。 これはLINE限定動画の中で1年前から申し上げてきたことですが、AI派遣というゴールドラッシュの中でAIチップというシャベルは注目されてきました。 これからは電力というツルハシも今後ますます注目されることになるでしょう。 特に米中の熾烈な競争劇化がここまで来ると、現在の制約はAIチップよりも電力と冷却の方が大きくなっています。 水の問題ももちろんありますが、水の使用量を考えると明らかにボトルネックにやっているのは電力問題です。 そしてこの電力問題の中で今後投資家がさらに注目していくのは、ガスタービン発電の中でもタービンという部品です。 タービン翼は高温高圧ガスからエネルギーを取り出し、回転エネルギーに変換するためのガスタービンエンジンの中でも最も高価で高機能な部品です。 タービン入力所温度は1700℃で、冷却設計を間違えればすぐに熱容力により低サイクル高サイクル疲労ですぐに破損する部品です。 その上で1秒間に数百回転から数千回転することになるため精密な設計精度が求められ、空力性能要求もあることからその製造要求は現代の工業産業部品の中でも最高難易度クラスに位置します。 そして今後の電力需要の問題からこのタービンの需要は指数関数的に増えていくことになるでしょう。 そしてその設計難易度も高く製造品質もクリアできるタービンを製造できる企業は世界に3つだけあります。 これら3つの企業は少しずつ株価も上昇し始めていますが、将来の需要を考えた時にこのバリエーションはまだまだ低いと考えています。 その企業がどこなのかは公式LINEに登録されている方にのみ公開いたします。 公式LINEは概要欄のリンクより5秒で登録することができます。もちろん無料です。 これがイーロンが懸念している問題の1つ目、電力問題です。 米国は失敗し中国は成功している大きな問題点です。 # ②【緊急警告】イーロンが語るAIバブル崩壊シナリオ！ イーロンが懸念する二つ目の問題は、チップ不足の中国です。 米国は現在最新のAIチップの輸出を禁止しており、そのため中国はチップ不足に悩んでいました。 中国はチップ不足ですが、この苦境が彼らにチャンスをもたらしたんです。 ここをもう少し深掘りしていきましょう。 NVIDIAは現在世界最高のAIチップを製造しており、米国はNVIDIAの最先端製品が中国に流れるのを阻止するため、輸出禁止に関する規制が導入されました。 それでも今年は規制が少し緩和されました。 トランプ大統領は去年12月、AIチップであるH200の中国への限定的な販売を承認しました。 これは2月から少しずつ始まっています。 ただNVIDIAの最先端チップであるブラックウェルと今後登場するベラルービンアーキテクチャは、中国販売が完全に禁止されたままです。 米国が中国にこうした制約を課したことで、災い転じて福となし、中国は独自の技術を磨き上げることを余儀なくされたんです。 この磨き上げた技術は米国も脅威に感じるほどになっています。 なぜなら中国はAIモデルの開発だけではなく、AIチップも自前で作るんだという、中国ならではの国を挙げての開発体制が組まれたからです。 特に中国独自の紫外線リソグラフィ装置を開発し、本家のASMLにはまだ劣っているものの製造はできるレベルにまで到達しました。 このリソグラフィとは、シルコンウェアにナノレベルでの微細な回路パターンを印刷する装置で、 中国が開発するまではオランダのASMLがほぼ独占状態でした。 そのため中国版TSMCともいえるSMICは現在7nm生産をすでに実証しており、5nmも試作レベルで実現しました。 そして中国全土でこの技術ギャップを埋めるための大規模な取り組みが進められています。 つまり米国から中国に対する意思規制は短期的には間違いなく中国に損失を与えましたが、 長期で見ると中国独自の半導体エコシステムを構築する大きなインセンティブにもなったんです。 今回の中国の動きから学べるのは、足りないものは外から与えられるのを待つのではなく、自分で作るということです。 投資資金も同じで、給料とは別の収入源があれば、相場が動いた時の選択肢は増えます。 でも副業って本当に月20万円も稼げるの? そう思う方もいきなり何かを始める必要はありません。 資金を作る第一歩として大切なのは、まず自分で情報を取りに行って行動してみることです。 公式LINEに登録すると、実際に副業プログラムを受講している方の生の声を聞くことができます。 実際にどれくらいの収入を作っているのか、何から始めたのか、そして副業を始めたことで生活や本業がどう変わったのか。 このプログラムでは、10代から60代まで数百人いる受講生の実際の経験を基に、あなたに合った副業を提案しています。 興味がある方は、お早めに概要欄のリンクより、副業プログラム特別無料個別相談へお申し込みください。 では、中国がチップを自前化することで、世界はどう変わるのでしょうか。 もちろん中国は現在チップ不足ですが、数年後には状況が完全にひっくり返る可能性があります。 そしてこれがイーロンの懸念する3つ目の問題で、最後の主張につながる部分です。 イーロンは記者からチップ不足で苦しむ中国でも、優れたAIモデルが誕生している状況を見ると、 今後米国は中国に追い抜かれるのでは?という質問に対して、こう答えました。 中国のAI企業は比較的少ない計算容量で、これほど成功していることを考えると、 もし彼らが多くの計算容量を持ったら、世界の覇権が変わることになる。 そして間違いなく中国は今後、今よりさらに計算容量を増強することになるだろう。 もうすでに発電容量でいうと米国を遥かに上回る中国が、今後さらに米国を置き去りにして電力容量を増強したらどうなるのか想像してみてください。 世界の秩序覇権がどうなるのかを想像してみてください。 イーロンがこの問題を考えた結論は、中国がAIの世界リーダーになるのは時間の問題だということです。 イーロンは現実的に考えても、フェイブルは未だ世界で最も賢いモデルだと認識しつつ、 そしてその次くらいに自分たちのグロックを洗練するべきタイミングで、そこには触れず中国のAIモデルの凄まじさを語ったんです。 最高の米国モデルと最高の中国モデルの差分は年々縮小していると警告したんです。 ここでスティーバ・アイスマンを思い出してください。 まだ動画を視聴していないなら、伝説の投資家崩壊という動画をこの動画の後で視聴してみてください。 スティーバ・アイスマンの動画の中でも、中国のAI企業の台頭により米国の最先端企業の多くは傾くことになると警告していました。 スティーブはイーロンほど中国モデルの技術的競争力を心配しておらず、どちらかというと価格競争力で中国に負ける可能性について言及していました。 彼が心配しているのは、中国が今後競争力を持った時に米国のLLMの価格がどうなるのかということです。 アーティフィシャルアナリシス社のベンチマークテストでは、ディープシークのバージョン4 Proで0.25ドル、ムーンショットのキミ K3で0.84ドル、オープンAIのGPT 5.6ソルで1.23ドル、クロードのフェイブル5で3.14ドルとなっています。 これは同じ負荷に対してかかるコストを示していますが、スティーバ・アイスマンが価格競争という点で懸念していることで、それはオープンAI的にもアンソロピック的にも非常に絶望的な状況です。 スティーバ・アイスマンによると、オープンAIとアンソロピックを合わせると、大手ハイパースケーラー、マイクロソフト、アマゾン、グーグルに流れ込むAI関連の売上の約70%を占めていると推定しています。 これは今の売上だけではなく、自中産、つまり今後の売上も含めて、ハイパースケーラーはオープンAIとアンソロピックが成功するかどうかに完全に依存しているということです。 この前提で安い中国製モデルが米国企業の顧客を奪い始めたら、オープンAIとアンソロピックの利益率はガタ落ちとなり、約束されていたはずのハイパースケーラーの売上も利益もすべて白紙に戻るんです。 今の株価はすべてこの売上と利益が保証されている前提で成立していますが、これらが消滅すれば株価がどうなるのか皆さんならわかるはずです。 これを言うとよく勘違いされる方がいますが、オープンAIやアンソロピックが破産するとか、彼らのAIモデルが全くダメだということではありません。 単純にこの2強が今後も永遠に売上も利益も今のペースで増加していく前提で、そして彼らがデータセンターを利用したりAIチップを購入したりして、ハイパースケーラーにその何千億ドルもの資金が落ちる前提で株価が吊り上げられていますが、この前提が崩れると言っているんです。 さてここまで様々な点の部分に関する物語を読み進めてきました。ここからはその点と点を繋げて何が見えてくるのかお話ししましょう。 現在米国はチップを持っていますが電力が不足しています。一方で中国は電力を持っていますがチップは不足しています。これが現在のリアルな状態です。 ただ問題は米国の未来です。中国のチップ不足は確かに米国に勝てない。明確な問題ですがリソグラフィー製造ラインの構築など今のペースを考えればあと数年以内で解決する問題です。 一方で米国の電力不足はガスタービンや送電線新しい発電所を短期間で簡単に建設できるものではありません。これまでのペースを考えれば10年以上かかる問題です。 つまり米国の電力ボトルネックを解決しようとしている間に中国がチップ問題を数年で解決しAIモデルが低価格でしかも米国の最先端モデルと優位差がない状況に陥るということです。 この米国が10年以上かかる問題と中国が数年で解決する問題のギャップでオープンAIとアンソロピックに何が起きるのかを考えなければいけません。 少なくとも今の株価を正当化しているハイパースケーラーに支払うと約束している数千億ドルが入ってこなければ今の株価をもはや正当化する根拠がなくなるんです。 そうなれば誰もがAI神話を信じてバブルを作り上げてきた物語に大きな亀裂が生じることになります。これが現状です。 そしてこの実情こそが異論が宇宙にデータセンターを建設しようとしている理由でもあります。太陽光発電は遥かに宇宙ではより効果的です。 太陽光がない領域での冷却性能は地球上より抜群の効果を発揮します。今からよく半年前イーロンマスクは地球周回軌道上のスターリンク衛星を通じてデータセンターを構築する計画を語った上で、その衛星のいくつかを太陽光パネルで構築したり、太陽の外周を発電パネルで覆う巨大構造物ダイソンスフィアの構想について言及しました。 時代は加速度的に進化し、革新的技術がどんどんと生まれていますが、その過程で多くの人が期待している既存の技術はどんどんと時代遅れになっていきます。今、我々が固執ししがみついているハイパースケーラー、オープンAI、アンソロピック、データセンター、最先端AIチップはどこまで通用するのか。いや、それ自体がもうすでに時代遅れになっているのではないか。以上がイーロンマスクの話を聞いた私の感想です。 今回の物語はイーロンマスクの衝撃的な発言という内容で、彼の言ったことを解説しつつ、私なりの分析をさせていただきました。内容が気に入ったという方は、高評価、ハイプなどで応援いただけると嬉しいです。本日の物語は以上ですが、皆さんのご意見や感想もコメント欄にてお待ちしております。