# ①【速報】なぜ複数のAI企業が一斉に自社株を投売り始めたのか なぜ上位層たちは突然AI銘柄を投げ売り始めたのか。こんにちは米国経済開設経験YouTube最大のレバランス専門チャンネルのレバランス一本リーマンです。 AI業界の経営者層たちが6月初旬以降、合計50億ドルを超える自社株を投げ売り始めました。 そのうちNVIDIAの取締役約1名だけで3週間以内に9億5千万ドル、日本円で言うと1520億円相当の株を投げ売ったんです。 さらに過去12ヶ月間NVIDIAの経営者層たちによる自社株の買い付けは一度も行われていません。文字通りゼロです。 AI業界の現状と行く末を誰よりも理解しているはずの彼らは、業界の売上から持久算、サプライズ円のほぼ全てを理解した上で、一度もAI銘柄を買っていない、もしくは大量に投げ売っているんです。 メディアやSNSでは彼らは公式の声明として、このブームはまだ始まったばかりで崩壊するわけがないと叫んでいますが、政府への提出書類を見れば明らかに言っていることとやっていることが180度異なっています。 つまり彼らが密かに実行しているのは出口戦略だということです。本日の物語ではこれがどれほど危険な状況なのか、誰が最も多くAI銘柄を投げ売ったのか、 そして最も重要なこととして、なぜこの投げ売りのタイミングが現在AI関連銘柄に投資し始めようと思っている人にとって恐ろしいことなのか、詳しく見ていきましょう。 まず現状派からです。そもそもAI関連企業のインサイダーたちがAI銘柄を大量に投げ売っているという事実は、私の勝手な推測ではなく、米国証券取引委員会SECで公表されています。 これは企業の取締役や上級幹部が自社株を売買する場合、SECにフォーム4という書類で報告する義務があるからであり、それらは常に公表されています。 このフォーム4書類には売買の日付、売却株数、価格が記載されています。 まずはこのSEC公表データから事実を確認していきますが、現在そもそも自社株を買っている人がいない一方で、自社株を売却している人は数え切れないくらい増えてきています。 よって今回は売却額上位の人物に焦点を当てて解説していきます。 物語の入り口は、今から1ヶ月前に激震が発したところから始めます。 ブロードコムの共同創業者である取締役のヘンリー・サミエリは何を思ったのか、突然9月23日の1日で70万2190株を投げ売りました。 ブロードコムは今年史上最高値を記録し、たった1年で株価が5倍に上昇した企業で、今後もどんどん売上を上げていくと思われていた矢先の出来事でした。 彼の今年の売却額合計は約7億5000万ドルで、日本円にして1200億円を現金化しました。 同じ時期ブロードコムのハックタンCEOはAI投資家をカジノのギャンブラーに例えていましたが、共同創業者の売却には触れませんでした。 その理由は物語を読み解いていけば徐々にご理解いただけます。 次にNVIDIAの取締役であるマーク・スティーブン氏です。 彼はセコイアキャピタルという投資会社の共同経営者でしたが、一番最初にNVIDIAへの初期投資を開始した人物です。 NVIDIAでは2008年から取締役を務めています。 ブロードコムはカスタムAIチップの設計受け負いをしていますが、このAIチップ設計でNVIDIAの右に出るものはいません。 もちろん両者ともAIセクターを誰よりも知り尽くし、誰よりも注目されている企業です。 まさに燃え盛る花火を特等席に座って見る人々です。 この中で最も特大の花火を売っており、この花火大会を一番初めに始めたのがNVIDIAです。 ハイパースケーラーからスタートアップまでみんながこぞってNVIDIAのAIチップを購入し、 また同時にバブルに乗り遅れまいと他の企業もNVIDIAに大量の資金を投じてきました。 そのおかげもあり、NVIDIAの株価は今年も史上最高値を記録しました。 NVIDIA社内の取締役であれば絶対に自社株を手放さないと思うでしょう。 そんな中取締役のマーク・スティーブン氏はその逆の行動に出ました。 今年6月にはわずか2週間余りで3回にわたって自社株を売却し、約190万株を手放して4億ドル以上を現金化したんです。 その後7月から8月中旬にかけては沈黙を守っていましたが、8月末再び売却を再開しました。 しかし今度は止まる気配がありませんでした。 8月31日から9月2日にかけて4億1000万ドル相当の自社株を売却したんです。 1回目の投げ売りをさらに上回る売却でした。 その後2週間ほど動きを止めましたが、その後また狂ったように投げ売りを開始したんです。 1日でなんと136万株以上を投げ売りし、約3億ドルを手にしました。 これらを合計するとスティーブン氏はたった3週間で9億5000万ドル近くを現金化したんです。 6月分も含めると夏の初めから合計610万株以上を売却し、その額は13億5000万ドルを超え、日本円に換算すると2160億円を現金化したんです。 たった1人の経営者としては異例の売却額です。 NVIDIA社外では多くのユーチューバーなどが、AIバブルは終わらないとか、株は絶対に下がらないんだと叫ぶ人がいる中で、NVIDIAの経営者層が莫大な金額を売り始めているんです。 ただNVIDIAの社内を見渡すと投げ打っているのはスティーブン氏だけではありません。 NVIDIA社内では過去12ヶ月間にインサイダーたちが15億ドル相当の株式を投げ打っているんです。 逆に同じ間中にインサイダーが市場で株式を購入した回数はゼロ、全くのゼロです。 誰一人として買っていないんです。 これが今の実態であり事実です。 我々が直面している状況なんです。 勘違いしないように言っておきますが、彼らが違法なことをやっているわけではありません。 SECに届け出さえしていればインサイダーでも売却すること自体は違法ではありません。 逆に我々一般の投資家と同じようにインサイダーでもいつでも自分の資金を使って市場価格で株式を購入することはできます。 しかし市場がAIブームで盛り上がっている中、多くの一般投資家が買いだ株は下がらないと言っている中、 AIブームで最も必要なAIチップを売っているNVIDIAの経営者層が誰一人買わず、むしろ10億ドル以上の規模で投げ打っているんです。 ただAIブームはAIチップを製造するNVIDIAやBroadcomだけで構成されているわけではありません。 特にデータセンターではAIチップがあっても稼働せず、それらを接続してシステムを構築する企業が必要となります。 それがアリスタネットワークです。データセンター内で稼働するチップ同士が接続しあって連携を取り、最適なネットワークを構築することが必要になりますが、 このネットワーク機器製造トップがアリスタネットワークです。そしてアリスタネットワークのCEOはジェイシュリー・アラールですが、 彼女こそがこの業界でとんでもない規模で売却している一人です。最初はひっそりやっていました。 8月25日、約13,800株を260万ドルで売却。その1ヶ月後にはさらに1130万ドル売却。しかしそこでは止まりませんでした。 10月初旬には1日でなんと約39万5千株を売却し、約8370万ドルを現金化しました。さらに翌日には1800万ドル、その翌日にも520万ドル、そのまた翌日にも2430万ドルと4営業日連続で投げ打ったんです。 昨年8月以降、彼女は合計で約68万1千株を売却し、その額はなんと約1億4500万ドル相当に上り、日本円換算で230億円を現金化したんです。 企業とかファンドではありません。たった一人のCEOです。ただ企業で自社株を投げ打っているのは彼女だけではありませんでした。 アリスタネットワーク共同創業者兼CDOのアンドリュース・ベクトルシェイムも約2億6千万ドル、日本円で416億円を投げ売りました。 8月5日、6日、27日、9月17日の4回で計131万1848株を売却しましたが、興味深いのは8月5日はウラルCEOが約2.2億ドルを売った日と同じです。 アリスタの創業者2人が同じ日に売っていたということは、しっかり肝に銘じておいてください。 # ②【速報】なぜ複数のAI企業が一斉に自社株を投売り始めたのか 次にコアウィーブのマイケルイントレーターCEOです。 彼は最近話題のコアウィーブのCEO兼共同創業者、そして会長も務めています。 コアウィーブのビジネスは主にNVIDIAから大量のAIチップを購入し、 クラウド経由で時間貸しや長期契約サービスを提供しています。 AIバブルが続く限り、どんどんと利益が出る事業です。 それなのにも関わらず8月20日イントレーターCEOは3万6000株を急に売却しました。 市場はえ?と思いましたが、後から見ればこれは様子見程度の可愛いものでした。 その2週間後の9月8日、彼は1回目の売却の10倍近くの30万7000株を約2520万ドルで売却。 さらにその1週間後、またしても30万7000株を約2670万ドルで売却。 そしてその翌週にも30万7000株を2670万ドルで売却。 さらに30日にはとどめと言わんばかりに7万8500株を追加で売却し690万ドルを現金化。 つまりわずか1ヶ月の間に100万株以上を投げ打って8670万ドル日本円で言うと140億円近くを現金化したんです。 フォアBB社が市場に対していかに多くの需要を確保しているかを宣伝する一方で、この企業のトップは自社株を投げ打っているんです。 まさにこの業界からの出口戦略を着々と進めていると言っても過言ではありません。 ニュースなどはいいニュースも悪いニュースも目白押しですが、この企業を最も理解しこの業界の展望を誰よりも理解しているこの企業のトップが絶望的な投げ売りを始めているんです。 一応言っておきますが、これらは直近1、2ヶ月の話ですので、この投げ売りが終わったと言い切るのは時期所想です。 YouTuberたちがAIビジネスはまだ続くと無邪気に叫んでいる一方で、SECAの提出書類を見ると売りもまた尽きることなく続いているんです。 これがこの仕組みを構築した当事者たちの実態です。 しかし残念ながら申し訳ありませんが、売りはこれだけではありませんでした。 最近の振興企業の話をしているのではありません。テクノロジー業界で最も確固たる地位を築いている企業からもこうした動きが見られます。 確固たる地位を確立した人物といえば、ゼフ・ベゾスの名前を知らない人はいないと思いますが、彼は今回取り上げる中で最大規模の投げ売りを実行しています。 8月初旬、ジェフ・ベゾスは自社株であるAmazon株を122万株以上、平均単価約286ドルで売却しました。 これは1日だけで約3億4700万ドルに相当します。ここでしっかり理解しておいて欲しいのは、AmazonがAIブームにおいて単なる傍観者ではないという点です。 Amazonはクラウド事業を通じてAIインフラの構築に深く関わっており、データセンターやAIチップに巨額の資金を投じる、いわばこのインフラ構築における最大の支援者であるはずでした。 そのAmazonを築き上げ、現在もトップの座にあるベゾス氏が、この夏、保有株の大きな部分を現金化することを選択したのです。 次に、スノーフレークのフランク・スルートマン会長です。ベゾス氏が一気に売却したのに対して、スルートマン氏はこだしに売却を進めていました。 8月には11000株を360万ドルで、9月中旬には約8200株を260万ドルで売却。この時点では誰も注目していませんでした。 しかしながら、その2日後、なんと19万7000株以上を売却し、約6590万ドルを現金化したのです。 さらにその数日後、週末を挟んでさらに10万2000株を約3450万ドルで売却。 8月中旬以降、合計で約1億650万ドル相当が売却されました。 これら投げ打った規模で言うと、5000億円に上る金額ですが、重要なのは売却規模ではなく、そのタイミングです。 この業界を最も知る彼らが自社株を売却しているとすれば、彼らは何を知っているのでしょうか。 もし彼らがパニックに陥って株を投げ打っているんだとすれば、それは人間として自然な反応ですが、我々はこの事実をしっかりと受け止めておかなければいけません。 ここでちゃんと念を押しておきますが、このチャンネルはあくまでも事実のみを皆さんに提供することが目的ですが、これらの株を売れとか買えということを推奨しているわけではありません。 他のYouTubeでは大体がニュースを電子マトのように伝えたり、とにかくガチ方がいいんだと叫ぶだけですが、このチャンネルではポジティブな情報もネガティブな情報もありのまま、そして誰もそのYouTuberが言わない真実を取り扱っています。 私が保有するメガレーや気になっているセクターはLINE限定のライブで解説しています。気になる方は概要欄のリンクより5秒で登録できます。 もちろん無料です。今回の情報を少しでもいいなと思ったら、ぜひ高評価や配布をしていただければ幸いです。 まだチャンネル登録されていない方は、どのチャンネルかわからなくなる前にチャンネル登録をお願いいたします。 最後にお伝えしますが、一般的に投げ売りが開始される時期というのは、最悪な情報が出た後ではなくその前です。 つまり大体の場合、株が投げ売られるのは株価が急落する前の天井であり、AIでいうとAIをめぐる熱狂が最高潮に達する時期です。 一般人の我々はそのタイミングを予測することはできません。だからこのようなSECファイルや事実をしっかりキャッチアップしておかなければいけないんです。 個人的には彼らがパニックになって投げ打ったとは思っていません。実際に彼らがやっているのはパーティー会場で火事が起きたからではなく、パーティーが最も盛り上がっているから投げ打っていると考えています。 彼らはこのパーティーの主役であるAIに対する期待を戦略的に高めながらその裏で着々と自社株を売却していたんです。 ここが最も重要なポイントです。なぜなら彼らこそがまさにAIというパーティーの主役であり主催者だからです。 彼らは主役であり主催者でもあり、このパーティーの開始時間も終了時間も知っています。 NVIDIAは業界全体そのものであり、その業界の周囲も把握している企業です。 アリストやコアウィークはAIインフラの構築に必要不可欠な機器や設備を提供しています。 Amazonはその構築に巨額の資金を投じている主要なプレイヤーです。 そしてSnowflakeはAIを実際に活用するためのソフトを提供しています。 AIが世界に革命をもたらし第4次産業革命の幕開けを告げるという見方からこうした企業の株価は急遭していました。 そしてそれらの企業のトップたちはAIの可能性を大々的に宣伝し、期待を煽る一方でほぼ同時期に自らの保有株を売却する準備を進めていたんです。 そして彼らは知っていました。市場というパーティーが加熱すればするほど盛り上がれば盛り上がるほど参加者が1人2人と抜けていってもバレないことを。 ただ彼らは主役であり主催者です。主催者なきパーティーがその後どうなるのか皆さんならわかるはずです。 彼らはAIに対する真の需要を最も正確に把握している人々です。 AIという物語がどれほど確かなものなのか、他の誰よりも深く理解しているはずなのに、自分自身の資産に関しては撤退を選んだんです。 公の場では彼らはAIがもたらす素晴らしい新世界について熱弁を振るっていました。 しかし公開資料が語っているのはそれとは全く別の異なる事実でした。 では今回の動きは巨額の利益を手にした上位層たちが単に理覚しただけなのか、 それともAIの最前線にいる人々が実際には世間が騒いでいるほどの期待をAIに寄せていないことの表れなのか、 皆さんの考えをぜひ下のコメント欄でお聞かせください。 またAI関連のどこも報じていない不都合な真実を理解したい方は、動画の最後に出てくるお勧め動画もチェックしてみてください。 本日の物語はここまで。