TOPビジネスキャリアテックリードFM -AI時代の人生攻略#2243 AI設備への投資に厳しくなる投資家05:25 22時間前 1,397再生 問題を報告する 再生する シェアする AI目次AI銘柄下落とAlphabet急落の背景Alphabet決算の真相とEPS下振れの理由Google Cloud好調とAI検索広告の苦戦AIデータ投資が利益を超える構図マイクロソフト比較に見る投資家心理AI文字起こし(β版) # タイトルコール 大量のTechLead FM。この放送は、ビズリーチやメルカリ、スマニューといったユニコーン企業を渡り歩くプロダクトマネージャーが、AI時代の働き方について考察する、声の日記です。 # アルファベットの決算と株価下落をきっかけに、AI事業の成長と巨額の設備投資のバランスを考えます。クラウドの好調、検索広告の伸び、マイクロソフトとの違いを挙げ、AI投資の回収を問う投資家心理について話します。 どうもダイローです。 皆さん今日もテックにやってますか? さて今日はテック系の投資の話をしようと思うんですけど AI銘柄が非常に株価を今下げているという状況になってますよね。 特に大きかったのは10月29日の木曜日に Googleの親会社のアルファベットがですね 株価がどのくらいだろうあれ 12%ぐらい12.6%かな下落したんですよね。 これはこの会社が上場以来最大の下げ幅と言われていて 時価総額の消失規模は 米国株市場の歴史上2番目に大きな短日消失というのをね 記録したらしいです ちなみに1位は2025年1月のエヌビディアで1日で5900億ドル超失ったと言われてるんですけれども 今回のアルファベットの下げは前日の10月28日の引け後に発表された 2026年7月から9月期第3四半期の決算でした。 一体何が理由だったのかというと 売上高自体は非常に調子が良くて前年同期比25%増だったんですよね でもそれでもねアナリスト予想事前予想をわずかに下回る規模だったそうです CEOのスンダーピチャイは年率換算の売上高は5000億ドル規模になってきて驚くべき成長だと 言ってはいるんですけれどもまぁちょっと期待に届かなかったということですね 1日ばったりの利益EPSは2.12ドルと予想は3.02ドルだったんでそれを下回ってしまったと なんでなのかというと現金の流出とか稼げなかったというわけではないんですけど SpaceX株の株価評価株価下落だそうです アルファベットってSpaceXに結構出資しててそれが値下がりしたことで7月9月期にはね 評価株を一応計上ルールとしては入れなきゃいけないので現金自体がその入ってこないとか流出しましたという話ではないんですけど 会計ルール上EPSを押し下げてしまったということですね 事業自体はねGoogleは非常にクラウドが今調子がいいですね 前年同期費103%増で307億ドル急成長してきていてAIインフラサービス あとはTPUっていうねGoogleの独自開発のチップAI向けのハードウェアとかねソフトウェア一式のマネージドの販売も非常に好調ですね 営業利益も前年比3倍以上にクラウドはなっていていろんな会社がね今やそのGoogleのAI向けのクラウドを使っているという状況になって 未だに非常に力強く伸び続けている倍増ですからね ただAI検索で今AIモードっていう検索結果にAIがパッと答え出しちゃうみたいなモードになって久しいんですけど これはですね便利みたいですね僕も1ユーザーとして便利だなと思うことがあり トンチンカンな結果を出すこともあるんですけど他のAI系に比べるとそれでも手軽に検索結果にAIがパッと答えを返ってくれているのはまあ普通に便利ですよね ただやっぱりこれ広告の売上に全然繋がらないみたいで検索クエリ自体が伸びてもそれに広告の伸びがついてこないと鈍いというのがまず大きな 投資家から見た時に困っちゃったねという状況みたいですね あとはやっぱりAIデータセンターへの設備投資が投資額自体が 稼いだ営業キャッシュフローですね 営業利益を上回っちゃってるんですよね だから稼いだ利益以上にめちゃくちゃAIデータセンターのサーバーネットワーク設備にお金を使いまくっていてですね それがそろそろその投資家に嫌気されているっていう状況が続いてますし今回決定的になったなと いうことは言えるかなと思います 特にマイクロソフトとかと比べると顕著なんですけど マイクロソフトはクラウドは同じように急成長を続けていてただ設備投資 AIデータセンターへの投資は抑制気味なんですよね だから株価変動といってもわずかに0.2%ぐらいマイナスぐらいで済んでるんですけど そこがアルファベットとマイクロソフトで全然違う部分だったのかなというふうに思います そろそろその投資家のマインド的にもAIデータセンターにそんなにお金を突っ込まないでほしいな本当にそれ戻とれんのっていう もう心理モードには入ってきているのかなというふうには 僕もさすがに思っているんですけど だから別に何を売るというわけでもないんですけどね ということでちょっとね今回そのグーグルの親会社アルファベットの決算結果が 期待を下回った形でね僕もちょっとそれは意外だったんですけれども それで株価の下げが大きかったのでちょっとお話をさせていただきました 今日も聞いていただきありがとうございました ではまた もっと見るテックリードFM -AI時代の人生攻略プレミアム放送配信中!00:131.タイトルコール05:132.アルファベットの決算と株価下落をきっかけに、AI事業の成長と巨額の設備投資のバランスを考えます。クラウドの好調、検索広告の伸び、マイクロソフトとの違いを挙げ、AI投資の回収を問う投資家心理について話します。コメント感想・質問・応援メッセージを書こう
#2243 AI設備への投資に厳しくなる投資家 6分・22時間前・ 1,397再生AI目次AI銘柄下落とAlphabet急落の背景Alphabet決算の真相とEPS下振れの理由Google Cloud好調とAI検索広告の苦戦AIデータ投資が利益を超える構図マイクロソフト比較に見る投資家心理
#2242 AI大手がアプリを分割し始めている 6分・一昨日・ 2,396再生AI目次Chat AIとAgentの異なる体験とは?Grokbotが示すAIエージェントの衝撃主要AI企業がアプリ分割を選ぶ理由OpenAIのAI統合戦略の是非を問う既存アプリ統合が抱えるトレードオフ
#2240「SaaSの死」どころか大チャンスな理由 7分・10月30日・ 3,008再生AI目次「SaaSの死」論が広がる背景AIがもたらす開発費と課金モデルの課題SaaS業界に迫る「二極化」の現実専門特化型AIサービスが示す光明自社開発を凌駕する外部SaaSの構造
#2237 AIが決算を解説する新サービスを作りました 6分・10月27日・ 3,090再生AI目次エージェントAIによる決算解説の全貌AIが決算資料を読み解く仕組み投資家が求める解説フォーマット開発者が語るサービスの独自性決算理解を深める新体験とは
#2236 Voicyのアプデとパーソナリティの意見 9分・10月26日・ 3,416再生AI目次Voicyアップデート:音声DL機能の衝撃マルチ配信の課題を解決する収録術Voicy収録アプリの卓越した使いやすさAI連携で広がるコンテンツ活用の未来パーソナリティとリスナーの新接点
#2235 セキュリティの危機感をもう2段階上げよう 7分・10月25日・ 3,397再生AI目次全てのウェブサービスが突破される時代へあなたのID・パスワードはもう漏れている?必須!アカウントを守る二重認証の活用術Passkeyの「過信」が招く新たな危険性攻撃側と守備側の「非対称性」とは?