# なぜアメリカはETF、日本は投資信託なのか。長年の謎にお答えします 独立FPラジオ。この番組は、今独立しているFP、将来独立を目指しているFPの皆さんに、保険や証券の販売をせずに、FPビジネスを展開する方法や考え方をお伝えする番組です。 パーソナリティは、独立18年目、個人向けに株式や不動産などの資産コンサルティングをしている子や、 独立9年目でクライアントの強みを引き出すコーチングFPの寺澤の2人でお届けします。 はい、よろしくお願いします。 はい、お願いします。 では、今日は久しぶりにコメントをですね、放送にいろいろいただいてますんで、それをご紹介しながら、コメントに対するコメント返しじゃないですけど、そういう話をしていこうかなと思います。 はい、わかりました。前回が4月の21日放送分で、コメント回答会をしていまして、そこから2ヶ月弱なんですけれども、ちょこちょこコメントいただいておりますので、ご紹介させていただきたいと思います。 はい。 はい、感想も入っているので、それもちょっと読み上げますね。 5月12日回の初回面談で何を聞くか、小屋×寺澤、それぞれのヒアリングスタイルを公開ということで、この時は最初にお客さんに何を聞くかということを話し合いました。 はい、いつも永井さんからコメントいただいておりますけれども、2人のアプローチの違いを感じられて、よかったですっていうお話、ご感想をいただいています。 はい、でもあれだね、中身忘れちゃったね。 そうですね。 アプローチの違い、何だったんだろうな。 小屋さんがそこでコメント、永井さんに返答しているのが、多分アプローチ方法は多様ですけれども、アドバイスとしてやらなきゃいけない作業は同じになるはずですということで、そうですよね。 今小屋さんが日本FP教会のスタディグループで勉強会を開いているんですけれども、定期的に。 私、FP教会に入ってない時からちょこちょこお邪魔させていただいているんですけれども、やっぱり参加者みんなそうですけれども、いろんなアプローチがあるけれども、やっぱり土台というか落としどころというか、 絶対ここは重要だよねっていうところはみんな共通認識として持っているというか、言い方とか言い回しとか、どのタイミングで言うかっていうのはきっとそれぞれのFPによるのかもしれませんけれども、やっぱり最終ゴールは近いなっていうのは感じますよね。 だからあれですよね。要は数字で計算できる世界線は数字で計算して収入支出とか運用とか、計算するものは数式だからそんなに差が出ないはずだし、出たらまずいはずなんですよね。 ただ、働き方。主婦がいいのか、二人で働くのか、子供は何人なのか、そういう価値観に依存するところは、それはアドバイザーとか相性によって議論が変わるべき話だよねとは思うよね。 うーん、そうですよね。 子供が欲しい欲しくないとかっていうのだって、子育てをして、子供がめっちゃ好きな人はいたほうがいいよって価値観に近いと思うし、子供なんて死ぬほど嫌いなんですって人は、やっぱり子供なんか欲しくないよねっていう、そういう価値観の違いとか似たような人とかはあるかもしれないけど。 子供が生まれたら、普通に考えたら教育費こんぐらいかかるよねとか、このぐらいかかるからこういうことをしなきゃいけないよねってことは、そんなにFPでコロコロ変わったらまずいよねとは思うよね。 ああ、そうですね。そこは変わらないですね。 あとはあれですよね、想定外のことが起きたときに、どれだけお客さんの本心というか、どういう方向性に行きたいかっていうことを言語化してあげるっていうか、言語化のお手伝いをする、お手伝いをするのもいいのかなってか、そこは重要かなと思っていて。 今の話でちょっと思ったのが、私、昔の話ですけど、子供苦手だったんですね。 だけど、なぜか子供が2人いるっていう状況なんですけれども、それも自分の未来設計には入ってなかったので、それこそ20代の時とかは。 だから、その時にライフプランニングしてたら、絶対子供のいる人生っていうのは私は思い描かなかったって自信を持っているので、そこで急にいろんなビジョンが変わってきたときに、結構脳内路頭に迷う感じになるので、 そういう時にFPとかがいたら、不安とか払拭してもらえるのかなっていう感じはしますね。 話し相手にはなってほしいよね。 そうそうそう、そうなんですよ。 じゃあ次行きますね。 はい。 5月26日放送会の、突然の富が人を狂わせる、米国FPカンファレンスで学んだサドン・ウェルスの話。 ということで、こちら永さんからいっぱいコメントいただいてます。 上から読んでいきますね。 お二人とも魅力を感じる方で、小屋さんでないなら、寺さんでないなら、クライアントが多いのでは。 ちょっとわかんない、これ。ちょっと待って。 これはサドン・ウェルスの話じゃなくて、僕が聞いた話の中で、個人でFPやってる人と、組織でFPやらなきゃいけない人で、 属人性っていうか、この人じゃないと頼めないっていうのをなくしていかないと、組織の場合はうまく機能しないよねと。 そうですね。 スタッフであれば、誰に話を聞いても同じような標準化されたものが返ってこないと、サービスとしては、組織としてはまずいよねと。 そうですね。ほんとそうですね。そうなんですよ。 属人的で、寺沢さんが好きとか僕が好きとか言ってくれる人がいるのはありがたいけど、それはそれで個人としては強みだけど、 個人の強みイコール、組織の強みにはならないって言い方は変だけど、ちょっと違うよねってことだよね。 そうですね。そうなんですよね。 だからあれですよね。よく2代目以降の方が、いろいろ悩んだりとかするじゃないですか。 私も周りで2代目以降の人とか、知り合いとか繋がりの方でいるんですけれども。 やっぱり人が離れていったり、先代じゃないからって人が離れていく方もいたりとか、あとは熱量の違いとかもいろいろあって。 それこそ先代の時からいた事業員とのコミュニケーションの取り方とか、いろいろ悩みとかもありますよね、組織は組織で。 そこは中小企業はどこまで行っても、そういう俗人性がある程度逆に残っている状況だと思うね。 うーん、そうですね。 それはあるよね。大企業じゃないからね。 確かに。大企業がだったらいいのかって言ったら、またそこも難しいところですからね。 はい、じゃあちょっとまだ長さんから頂いているので。長さん、寺沢さんの突然の富の話ですね。 はい、私の話です。 メジャーリーグでは年金的な感じで分散支給し、選手側の税負担を軽減する制度があると聞いたことがあります。 私も得た二次三次的な情報なものに過ぎないかもしれず、謝りかもしれません。その際は許しください。 日本のプロスポーツ選手に対するお金関係で感じられることなどあればお伺いしたいです。 小屋さんのM&Aも興味深かったです。広く支持される可能性は広がりそうですが、尖りがなくなりそうでよしやしに感じました。とのことです。 はい、これはあれなんじゃない。突然の富の話をした中で、寺沢さんが野球選手とかもそうだよね、みたいな。 現役の時にバッとお金をもらって、引退したら亡くなっちゃうみたいな。そこの話なんじゃないの。 そうですね。私も小屋さんも半信不安なので、半信の選手のお金のマネジメントの仕事がしたいなと考えています。 私もまるっきり同じで、ベイスターズの選手のお金のマネジメントの仕事ができたらいいなとボロげに思っているし、距離的に近いのはライオンズなので、そっちの方もライオンズの方もご縁があればそういうお仕事ができたらいいなって思ってますけれども。 そうですね。やっぱり難しいですね。どうやって入れればいいんでしょうね。これからまた話しましょうか、その話は。 僕も聞いてるのは、アメリカの方はもちろんプレイヤーの年金制度とか充実してるんだけど、そもそもプレイヤーで年金出る条件みたいなのが結構ハードル高いから、 メジャーで長く活躍した人は年金いっぱいあるけど、普通メジャーで長く活躍すること自体が難しいでしょうから。 そうですよね。野球選手の皆さんって個人事業主?法人とか立ててるんですか? 聞いたら法人作っていいみたいよ。この間安心側の人に聞いたら。 絶対会社作った方がいいですよね。 給料が高ければね。 でもとはいえ、育成選手の方の給料とかあまりわかんないんですけど。 育成は本当に240万とか360万くらいだと思うよ。 本当ですか?じゃあ二軍の選手は? だいたい新人で入って500万600万くらいじゃない? そんなもんなんですか? でも、でもって言う方もあれですけど、例えば昨日、今日今放送の録音してるのが6月の17なんですけど、昨日交流戦の優勝チーム決まったじゃないですか。 セーブライオンズじゃないですか。優勝したら賞金入りますよね。 あれって連邦とは別に渡されますよね。そういうのが積もり積もると結構な額になるんじゃないですか? まさか活躍してればでしょ。僕の認識ではドラフトで入って、契約金は多少もらうけど、 連邦って言うと新人で入る人は、だからドラフト位置が1000万くらいで、有利化は800万600万とかそういうイメージだけどね。 あーそうか。 ずっとそこでくすぶってる人はずっと600万とか。 うーん。とはいえ、プロ野球の世界って結構人脈もお金使いも私はまあまああるんじゃないかなと思ってしまうのですが、 そこでお金を守っていくアドバイスできる人がいるとさらにいいんじゃないかなって。 やっぱり選手の寿命ってそんな長くないじゃないですか。 うーん。 うーん。とか思いますけどね。ちょっとこの話はまたしましょう。すごい興味あります。 じゃあまだ続きあります。長さんからです。ありがとうございます。 カンファレンスの視聴時、英語が基本と思いますが、お二人それぞれどのように対応されたのか聞きたいですということで、これは翻訳用のイヤホンとアプリで乗り越えました。 アプリの名前がタイムケトルっていうもので、これは私たちが所属している日本FPアドバイザーズ協会で借りて、私たちが一人一台ずつ持って、これレンタルでしましたよね。いくらでしたっけ? そうね。調べたら買うと一台6、7万円するから、そんな買う必要もないからとりあえずレンタルで使ってみようって言って、いくら?4、5千円じゃないの?5、6千円じゃないの?そのくらいで1ヶ月借り入れるんで、借りて持っていったっていう。 1ヶ月も借り入れたんですね。 うん。1ヶ月レンタルにした気がする。 そうなんだ。なのでレンタルすごいおすすめです。昔に比べて、私はアメリカ行くの30年ぶりとかだったんですけど、小屋さんは何度か行ってると思いますけど、どうですか?翻訳の性能って上がってる感覚しました? 上がってるんじゃないですかね。やっぱりそのね、訳を読めばなんとなくほぼ分かりましたよね。 そうですね。なんとなく分かりましたよね。あとは、それだけじゃなくて、たまにGoogle翻訳も楽しんで使ったりとかもしましたけれども、まあまあ悪くなかったですね。 はい。ということで、じゃあ次行きますね。6月9日会になります。6月9日にいただいたコメント。長さんごめんなさい。また後で返しますのでお待ちください。 6月9日放送会。インフルエンサー型、顧問型。寺沢さんが選んだのはどっちかということで、ミネアポリスに行った時の感想を話しながら、どういう仕事の仕方がいいのかっていうことを話した回だったんですけれども、これも長さんからコメントいただいてます。 お話でETFの単語が何個か続いて出てきて、勝手ながら驚きました。日本ではニーサならオルカンガイサンドピーカって話が多いように感じます。実際、著名な金融周辺の方も素人にはその二択を進めている印象です。私の狭い情報網のせいかもです。いや、これ間違ってないと思いますね。 税制の違いかもしれませんが、なぜアメリカでは投資によりETFでポートフォリオを組むのが主流なのか。逆に、日本は逆にETFででなく、預金、国際、投資、株が主流でETFの存在は薄いのか。また、今後の日本でのETFの可能性を聞きたいです。ということです。小谷さんの見解からお願いします。 なぜアメリカでは投資によりETFでポートフォリオを組むのが主流なのか。これはアメリカの投資新宅よりETFの方がローコストでオペレーションされていることが多いからということですね。 日本はオルカンとか、S&P500とか、E-MAXシステムを中心として、インデックスファンドがめちゃくちゃローコストになっちゃったんですよね。先にETF。むしろETFの方が高いわみたいな逆転現象になっちゃってるんで、ETF使った方がいいよねっていう人が少ないんじゃないですかね。 あとはアメリカだとポートフォリオを組むっていったときに、例えばですけどアメリカ株でいってもグロースがいいのかとか高配当がいいのかとかバリューがいいのかみたいな感じで、同じ株というジャンルの中でもいくつか株のクラスターというかセクターを組み合わせてポートフォリオを組むみたいなことをやってるから、 だからオルカン1個あればいいよって考え方ももちろんあるんだけど、もうちょっと細かく株のポジションの中でも組みたいよねとか、そういうのが多いんじゃないですかね。それは逆に、アドバイザーが関わってアドバイザーがそう提案してるからそうなってるだけであって、個人の投資家さんが自分でそんなこと考えて自分でやる人いないと思うし。 アメリカ人。なんでそうなってるかって言ったらアメリカ人はアドバイザーに考えてもらってるから、アドバイザーがそういうこと考える人が多いよねってことじゃないですかね。 なるほど。そうだと思います。あとはETFの商品数もアメリカの方が全然多いんじゃないですか。 そうですね。商品数も多いし、まだ日本は売れてないから作る人がいないよね。売れるんだったら作るけどね。 そうですね。だって結局株のように売買できるけれども、売り注文出しても売買が成立しない可能性も。今は商品によっては人気のある商品もある程度出てきてるので、本日売買成立しないってことはないかもしれないんですけれども、 ちょっと前は当たり前のようにあったっていうのと、やっぱり認知度が低いっていうのと、あと日本のファイナンシャルプランナーって独立系の人より圧倒的商品を売ってる人の方が多いので、ETFって正直儲けにならないじゃないですか。 テスルも安いし。だからそれだけ積極的に売るかって言ったら、売る人がいないっていう現状もあるっていう話はこの前聞きましたね。 あと外国のETFの二重課税問題もありましたよね。 ああ、そうね。あると思うね。 そうですね。だから外国のETFの商品の方が圧倒的に多いんだけれども、買った時に向こうでまず課税されて、また日本で利格したらまた厳選取られてみたいな感じになるので、二重課税問題ってまだ解消してないので、そこがハードルが高いっていうことと、 さっきも言いましたけれども、日本の商品数がまだそこまであんまり多くないというのと、メジャーじゃない。だから分からないから買えないっていう状況なんじゃないかなって思いますね。 あと小屋さんが言った通り、手数料の安さ。eマキシススリムシリーズは手数料が安い。ETFは全般的にローコストではあるけれども、それを上回るレベルの投資信託の商品があるっていうことなんですが、 私、今後はETFってもうちょっと積極的に個人の投資家の人も入れていいんじゃないかなって思うのは、投資信託を取り崩すっていうことでもいいと思うんですけれども、 配当ですね。後配当のETFをリタイア後とかに、そこを受け取りながら年金プラスETFの配当金みたいなやり方をするっていう提案もありかなと思っているので、もうちょっと広まるんじゃないかなって感じてます。 そうですね。うちもそういう人はいますよ。 それこそファイヤー界隈といいますか、あるじゃないですか。リタイアアーリー、ファイナンシャルインディペンデンス。ちょっと逆になっちゃったけど。 そういう方たちは、有名なインフルエンサーのファイヤーしている人とかも、YouTubeとかでよく喋ってるんですけれども、やっぱりその収入源、確実な収入源が欲しいからっていうことで、毎月分配されるようにいろんなETFの商品を組み合わせて入るようにして、 だいたい毎月5万円から10万円入るようにしているっていう方もいますので、もちろんそれだけもらうには元出が必要なので、そこは投資委託とかで大きく大きく膨らましていって、リタイア後にそういう商品に切り替えて受け取っていくっていうやり方もありかなと感じます。 はい。ではですね。 永田さんね、いつもありがとうございますコメントをね。 はい。ありがとうございます。また引き続きちょっとしたこととか、思ったことなんでもつぶやいていただければと思います。あと他の方もぜひぜひコメントいただければと思います。 はい。ということで独立FPラジオパーソナリティは、 サンコンサルタントの小谷と、 コーチングFP、寺澤の2人でお届けしました。よろしければ番組のフォローや質問、感想お待ちしております。いただいた質問や感想はラジオの中で回答していきます。ではまた来週。 いってらっしゃい。